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为什么说比特币是个骗局----从郁金香神话到疯狂比
来源:美高梅集团官网-美高梅手机版-美高梅网投平台 发布时间:2019-10-30 21:27:21
  

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  为什么说比特币是个骗局----从郁金香神话到疯狂比特币 为什么说比特币是个骗局? 文/新浪财经专栏作家 贺颖彦 在每一场最终破灭的泡沫中,都有人赚到钱。在市场中 要确定自己的位置,是收割者还是被收割者,是接盘者还是 被接盘者。如果对自己的风险承受能力有足够的自信,其实 可以到里面博收益。 比特币的大涨大跌,激起了人们的暴富梦想。 上周在微博上看到的一个段子让我很感慨。 “现在比特 币讲的是三个故事:一个是面对美国政府,叫‘创新低成本 的网络支付手段’ ;一个是面对中国人,叫‘挑战美元霸权 的新型网络货币’ ;一个是面对西方投资人,叫‘中国人傻 钱多好接盘’ ” 。 比特币的大涨大跌, 激起了人们的暴富梦想。 但实际上, 由于比特币的匿名以及难以追踪性,总量给定等特点,这个 市场被操纵的可能性极大。 为什么说中国人傻钱多好接盘? 比特币首先发源于美国,截至目前开采出来的一千多万 比特币中,海外市场持有量占到 80%以上。美国的比特币大 玩家动辄数十万比特币,甚至有传言一个匿名比特币玩家大 概拥有 100 万以上比特币。而国内虽然交易量占到全球市场 的 70%以上,大玩家手中不过一两万比特币。 一个货币持有量较小的市场交易量最大,考虑到比特币 交易的匿名性,大玩家高价卖出少量比特币,配合消息面, 就可以搅动整个市场。 在现代的交易所市场,为什么要实行股份实名登记制 度?是为了如果你操纵市场,拥有事后追责的威慑力。 结论:在全球比特币市场日交易额 20 万,而且分散交 易的情况下,如果你手上有 1000 个比特币,而且是匿名的, 你可以单靠一个人把市场推高。而美国一些大玩家有 100 万 个,而且它怎么操作没人知道。 比特币能作为货币吗? 实际上,在中国国内鼓吹比特币的美好前景的,也是国 内比特币持有的大玩家,而专业的经济学者对此基本嗤之以 鼻。 首先厘清一个概念,货币的最核心的功能是 “支付” 。 就比特币的现实来看,它的高度投机性使得其作为支付 手段基本不可能。举个例子,百度[微博]旗下一个电商网站 曾宣布支持比特币支付,结果做了很久一个比特币也没有收 到。因为大家都把比特币当投资品,而不是支付品。 它的轨迹基本上确定是惜售-价格上涨 -更惜售-交易量 极度不活跃—投资者退出,市场崩盘。 结论:比特币的性质决定了它是投资品而不是支付手 段。 比特币有任何优势吗? 鼓吹比特币的人主要提出以下几个优势: 1.摆脱中央银行货币控制;2.更创新,更便捷的支付手 段;3.匿名,免监管免税。 首先第二条不值得批驳,现代的电子银行结算体系已经 做到了跟比特币一样。只是具体程序的差别。 比特币支付省去通过银行体系的动作,实际上也省去了 很多安全验证环节,实际上比特币钱包被盗的概率比银行账 户被盗的概率要大许多。 三也不值得批驳,在比特币的匿名性使得其成为黑市洗 钱和非法交易天堂的情况下,监管迟早会到来。 最重要的第一条:没有中央银行控制的货币真的会更好 吗?这牵涉到具体的货币发展史。 以黄金作为基准的货币定价体系之所以被废除,是因为 随着现代社会的发展,资产的货币化程度越来越高。人类在 近两百年人口增加了数十倍,经济活动增加了数百倍,黄金 的开采速度首先是不能满足实时兑换的需求,最后甚至不能 满足人们保值的需要。归根到底是黄金的开采速度跟不上货 币需求增长的速度。 而以美国为例, 在没有中央银行、 货币竞争 17-18 世纪, 通货膨胀和通货紧缩幅度是 20 世纪的 3 倍以上。在那个时 候, 每当美国农产品(8.40, -0.02, -0.24%)上市, 通货紧缩就到 来,本质上是货币没法适应瞬时的货币需求增长,最后在农 民的强烈要求下成立了中央银行。在中国,90 年代中央银行 也需要每年为农产品收购投放人民币,以控制价格稳定。 结论:比特币作为货币基本没有任何优势。 如果比特币成为主要货币会怎样? 如果我们设想,比特币真的成为主要货币,比特币的发 行体制,决定了它不可能根据社会的需要调整自己的量。而 社会货币需求一直在不断变化,这也就意味着价格波动会比 较大。 考虑到它通缩货币的性质,通缩是一定的。而基础经济 学告诉我们,通缩比通胀更可怕。通缩基本对应着长期经济 衰退。 结论:比特币成为主要货币最后的结果是社会经济活动 活力下降,长期经济衰退。 两个历史故事 两个金融发展历史上的故事能拿来和比特币对比 1.郁金香泡沫 18 世纪,荷兰人掀起投资郁金香的热潮,一些机敏的投 机商大量囤积郁金香, 推动郁金香价格上涨, 随着价格上涨, 普通群众觉得它会一直涨下去,继续博傻接盘。最后郁金香 在三年时间内上涨数百倍,远远超出郁金香可能的观赏价 值。然后在两个 月内,郁金香价格下跌 1000 倍。 这件事告诉我们,群体的无意识和投机狂欢是怎样表现 出来的,人类的群体非理性会达到怎样的程度。 比特币与它的相同点在于: 1.大家都为投资去买一个实际上并无实用价值的东西。 郁金香观赏价值并不大,比特币实际上不可能作为长效的支 付手段。 2.参与者基本都是非专业人士。郁金香泡沫多由小贵族 推动,郁金香商人在其中扮演囤积角色。比特币大玩家扮演 囤积和煽风点火角色。 2.文交所产品 现代一点,不久之前全国遍地的文交所案例。 天津文交所在 2011 年曾经将一幅三个月前拍卖价值 30 万的画拆分为 300 万份,每份定价一元发行,三个月后涨到 了每份 20 元。然后在几个月之后跌到了 0.1 元。 如果继续举还有云南的普洱茶市场等等等等。 这里要提出一个个人观点,任何没有预期现金流的东 西,证券化之后基本都没有好下场,因为没有定价基准。 结论:像比特币这样把一个内在价值不足的东西套上五 光十色的包装,然后卖出高价的故事以前曾经多次发生,以 后还会继续发生。 可以投资比特币吗? 首先看一句话:在每一场最终破灭的泡沫中,都有人赚 到钱。 在市场中要确定自己的位置,是收割者还是被收割者, 是接盘者还是被接盘者。如果对自己的风险承受能力有足够 的自信,其实可以到里面博收益。 从郁金香神话到疯狂比特币 我本能地把这一幕财富神线 世纪荷兰的郁金香事件挂 钩。当时上品的郁金香在巴黎单支价格都卖到 1000 荷兰盾, 单个球茎价格可以卖到 5500 荷兰盾,一切就那么疯狂—— 那时的荷兰盾是金币, 100 荷兰盾可以买一头牛或者 4 头猪。 诞生于 2008 年的比特币,是一种虚拟电子货币。其发 行方式“被植入一个无处不在的程序里” ,这就是电子虚拟 货币的玄而又玄之处。 “比特币玩的就是心跳! ”面对比特币近日暴涨暴跌, 有投资者直呼看不懂。11 月 19 日,比特币兑换人民币最高 成交价达 8000 元人民币,较今年年初时上涨近 80 倍,但很 快成交价就回落至 5800 元附近,截至 20 日 16 时 32 分已跌 至 4383 元,较前一交易日最高价跌 45%。 诞生于 2008 年的比特币,是一种虚拟电子货币,起初 并不为人所瞩目。其发行方式“被植入一个无处不在的程序 里” ,这就是电子虚拟货币的玄而又玄之处。 常规定义中,比特币是一种去中心化的电子货币,没有 发行机构, “理论上确保了任何人、机构、或政府都不可能 操控比特币的发行量,完美地解决了通货膨胀问题。它的货 币总量按照设计预定的速率逐步增加,增加速度逐步放缓, 并最终在 2140 年达到 2100 万个的极限” ,但这种理想的状 态近乎是一个真空中的货币。 一个从天上掉下来的、没有“中央银行”的虚拟货币发 行体系,通过计算机运算产生,利用网络进行交易,去中心 化、全球流通、专属所有权、低交易成本等概念炒作下,比 特币在首次公开交易时只有 0.03 美元,而当下卖到 1000 美 元,涨了多少倍啊。难怪,昨天听到一个小姑娘说, “我要 是把 08 年买房的钱买成比特币,现在就是亿万富翁了—— 虽然房子涨了一倍,但人家比特币涨了上千倍啊! ” 昨晚,一位投行朋友发来微信,他用旧金山一位投天使 投资家 Joisn Seims 的推算说, 如果比特币的货币化之路只要 有 10%的成功率,那么比特币的总价值将达到黄金(1232.40, -14.80, -1.19%)总价值的 30%,每个比特币的价值将达到 13500 美元。那就是说,在 5 年价格涨了上千倍之后还将再 涨数百倍。 从来没有一种财富神话象比特币这样让人眩晕而迷魂, 这种神话究竟如何演绎出新高潮并终结,我觉得它是一部未 知的悬疑剧。 我本能地把这一幕财富神线 世纪荷兰的郁金香事 件挂钩。16 世纪,郁金香从土耳其传到西欧的荷兰,法国植 物学家克鲁西斯在莱顿大学又培育出美丽的变种,郁金香便 在荷兰盛行起来,最名贵的郁金香球茎价格由巴黎的时尚需 求带动,法国的名媛和贵妇以花期不超过 7 天的新鲜郁金香 来做服饰,由此荷兰人开始了对郁金香的炒作。因为花容易 枯萎,很难成为投机主体,相对容易保存并具有繁殖能力的 郁金香球茎交易便大行其道。 有记载说,1637 年 1 月,1.5 磅的“维特克鲁兰”球茎 市价为 64 荷兰盾,到了 2 月就达到 1700 荷兰盾,当时上品 的郁金香在巴黎单支价格都卖到 1000 荷兰盾,单个球茎价 格可以卖到 5500 荷兰盾,一切就那么疯狂——那时的荷兰 盾是金币,100 荷兰盾可以买一头牛或者 4 头猪,200 荷兰 盾可以买到 2 吨黄油。 5500 个荷兰盾货币单位含黄金 110 盎 司,按我们当下的金价折算达到 14 万美元,这在现在也是 非常可观的一大笔钱。 当时,许多先期参与投机的人都成了暴发户,价格的无 限制上涨刺激了投机者更多地涌入,现货交易不够,期货交 易也被开发出来,球茎不进行交割前不需要支付货款,只需 要很少的杠杆资金,于是赌注越下越大。 纵观每一轮泡沫,无论是郁金香热还是南海股票泡沫, 从发酵到最后破灭, 总被一个时代的新概念、 新需求所驱动。 现在,中国泛滥的流动性主导下,资金瞄上什么涨什么。 在拉菲茅台“发酒疯”的年代, “高价回收酒瓶”也成 了一门生意,1982 年拉菲的一个空瓶甚至卖到 3000 元人民 币,一个假拉菲瓶塞卖到 200 元,一只 30 年老茅台的空瓶 卖到 1000 元。而拉菲葡萄酒官方网站显示,拉菲葡萄酒年 均产量在 20 万-25 万瓶。除了全球王室订单与欧美富豪、收 藏家订单,真正能流向中国内地的拉菲只有 4-5 万瓶。 这些都是在流动性泛滥的背景下,热钱和投机资本挟 裹,中国此起彼伏的资产价格泡沫的缩影。中国式资产泡沫 向纵深挺进,每一轮炒作过后,留下的都是一地鸡毛,每一 次次潮水退去,留下的都是杯盘狼藉的烂摊子。比特币的疯 狂过后,相信仍然会是重蹈一条宿命的“不归路” ,我们且 拭目以待。 人。) (本文作者介绍:陈志龙,财经专栏作家,报